上一帖的基础知识普及完了，各位妹纸们应该对折算相关的专业术语都明白了吧，那看这一篇就无压力了。

这一帖不磨叽，直接进主题。我还是以易方达聚盈分级债基为例，因为这只基金并不上市交易，只有定期折算，没有不定期折算，折算模式非常简单。

这只基金的母基金并不进行实际交易，所以折算的时候只对A、B份额进行折算。

好了，要把大象装冰箱，总共分几步？错了错了，要对这类基金进行定期折算，总共分几步？

我们先说聚盈A的折算：

第一步：确定折算基准日

折算基准日的意思很简单，就是基金公司会在这一天进行折算，同时在这之前持有的份额都会参与折算的。这只基金规定的折算基准日是赎回开放日的下一个工作日，由于这只基金的A份额是每3个月开放一次，也就是说每年会折算4次。

我以最近一次折算2014年11月11日为例：

赎回开放日：2014年11月10日

折算基准日：2014年11月11日，同时也是规定的申购开放日。

第二步：确定折算比例

由于这只基金在招募说明书里已经明确规定了每次折算都会把净值归1，所以折算比例就比较简单了。

折算比例=折算基准日折算前A份额的单位净值/1.000

看着公式很费劲，其实很容易理解。比如：折算前净值是2，但是基金公司非要把它变成1，为了不使投资者的利益受损，就把你的份额变成2倍，这样你的资产就会保持不变了。

第三步：计算折算后的份额数

聚盈A折算后的份额数=折算前聚盈A的份额数*折算比例

我啰里啰嗦说这么多，其实记住一句话就行了，折算后你的基金净值变成了1，但是份数增加了n倍，n=折算前A份额的净值。

看下面这个图吧，每当到基金运行了3个月，达到1.015时，就会被折算成1。

聚盈B的折算和A几乎是一样的步骤，唯一的区别是折算基准日不同。

聚盈B的折算基准日是其开放日的前2个工作日。

由于该份额每年只开放1次，所以每年只会折算1次。

看下图就明白了，聚盈B最近一次折算发生在2014年11月6日。

在今天这个栗子基金里，定期折算对投资者几乎没有任何影响，折算前后投资者的资产没有任何增减。原因是该基金不上市交易，没有折溢价，不会发生场内外的套利行为，所以如果你搞不清楚折溢价的话，可以投资这类不上市的分级基金。

对于上市的分级基金的折算到底会发生什么，我还没完全搞明白，你们先看着这篇，我去思考了！

知识改变命运与你我共勉！

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