【养"基"专业户】第十三课：如何构建基金组合?（上）

规划君规划君 2015-06-19 11:37 阅读(790)

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摘要：

基金涵盖低、中、高三种风险收益特征，之选其一未免有些微不足道。这一课，我们将告诉你构建基金组合时应考虑哪些因素？哪些策略可以运用到构建基金组合中？

科普科普长知识

什么是"核心-卫星"策略？

“核心-卫星”策略就是将资产分成两份，分别称之为“核心组合”和“卫星组合”。之所以称之为“核心+卫星”，就好比一颗卫星围绕着行星转。

"核心"和"卫星"各有分工

“核心组合”在整体资产中所占的比重较大，对整体资产的风险水平和收益水平有决定性作用。它的投资目的是为了降低市场风险，保证大部分资金的稳定和安全。而“卫星组合”在整个投资组合中所占的比重较小，目的则是承担更大的风险，超越市场，获得超额收益。

“核心-卫星”策略虽然是基金投资中最主要运用的策略之一，但它的基本理念延伸至个人/家庭的投资理财中也具有同样的效果。

如何构建自己的"核心-卫星"

我们在给自己或者家庭资产构建资产组合时，可以将资产分为两部分，一部分投资于稳健类的产品作为“核心组合”，比如国债、银行理财产品、P2P网贷等，以保证大部分资金的安全，并获得相对固定的收益。另一部分资金投向于风险和收益都比较高的产品作为“卫星组合”，比如股票、股票基金、指数基金等。

多少钱放在"核心"和"卫星"合适

根据个人情况的不同，或者说投资风格的不同，比如保守型、稳健型和激进型投资者。可以将“核心-卫星”的比例设置为80%-20%、70% -30%或60%-40%不等。比如一个保守型的投资者，尤其应以固定收益类的产品为主，可以按照80%-20%的比例分配资金；追求长期稳定收益的投资者，可以选择60%-40%的配置比例，适当提高“卫星”也就是高风险资产的配置，虽然组合的波动风险增加，但是长期看也可以降低整体风险。而对于风险承受能力较强的投资者，可以按照20%-80%来构建“核心-卫星”组合，在价格相对低位时配置部分风险类产品作为“卫星资产”。

规划君提示

规划君认为，投资者对于风险的管理应当成为资产配置中首要考虑因素，特别是在家庭资产配置中，不要过于激进，应适当提高低风险资产的配置比例，以保障资产的安全。