基金“变性”了，还能继续持有吗？

规划君规划君 2015-08-06 11:51 阅读(917)

最近社区有不少财蜜吐槽，"基金变性啦！原本是股票型基金，忽然就变成混合型基金了？好诡异.....基金还能变来变去吗？"先表急，听规划君和你解释~

事情的发生，还要从上上周五说起。。。。。

此前的优选基金中，有一只名为银河行业优选（519670）的股票型基金，那天规划君在数据库查业绩的时候，突然就“找不到”它了，输入代码也没错啊，怎么每次跳出来的都是银河行业混合？还有宝盈资源优选（213008）、汇添富民营活力（470009）、嘉实研究精选（070013）也是，怎么都变成了混合基金？顿时有一种分不清方向，自我感知模糊的赶脚。

一只基金怎会突然改名更姓了？

我们先来了解一下按照资产配置，如何区分基金的类型：

按照去年证监会发布的《公开募集证券投资基金运作管理办法》中规定，从今年8月8日起，80%以上的基金资产投资于股票的，才能称为股票型基金；80%以上的基金资产投资于债券的，为债券型基金；仅投资于货币市场工具的，为货币基金；投资于股票、债券、货币市场工具或其他基金份额，并且股票投资、债券投资、基金投资的比例都不超过80%的，为混合基金；还有一种基金，英文名叫FOF，中文名叫基金中的基金，是指80%以上的基金资产投资于其他基金份额的。

基金怎能说变就变？

原先定义的股票基金，要求60%以上的资产投资于股票即可，而新《办法》有更加严格的要求，如果你想继续当股票基金，仓位必须在80%以上，高风险高收益的特征更加明显！既然上头有规定，下面就得想对策，于是乎，基金公司在8月8日来临前，想了两个对策：

1）就按要求提高股票基金的仓位，让它在保持原有类型不变；

2）见招拆招，反正混合基金也能随时调仓，换个身份重新做基！

就这样，银河行业优选变成了银河行业混合(*^__^*)

摇身变混基,对业绩有什么影响？

其实“更名改姓”对基金的影响不大，就跟你爸妈为了好养活给你起名叫大力，可你觉得一个女孩子叫大力多难听啊，于是就把力气的“力”改成了美丽的“丽”，名字变了，可你还是你。

基金也如此，既然基金经理和投资策略都没变，改个名字或者被划分成了其他类型，都不会对基金业绩造成影响。

说实话，混合型基金确实有自己独特的优势——没有具体仓位的限制，基金经理可操作的空间比较大。换句话说，市场好的时候，仓位可以提升至95%，相当于一只股票基金，获得超额收益；而当市场不好的时候，股票的持仓可以是0，这意味着当熊市来临的时候，基金经理不必持仓任何股票强行忍受市场下跌，变身债券基金躲避风险。

我们就拿上次“跌波儿霸”期间的业绩为例，混合基金的平均涨跌幅为-16.41%，股票基金的平均涨跌幅为-25.32%。虽然终归没能躲过劫难，但确实跌的更少。

那什么会影响基金的业绩？

作为一只主动管理型基金，基金经理可以说起着决定性的作用。我们疑问的是，基金经理能在多大程度上准确判断市场什么时候好，什么时候不好？如果判断失误，当市场好的时候，他可能股票持仓量很少，甚至仓位为0，完全踏空！或许在市场不好的时候他不幸满仓，结果跌成了“落汤基”！所以变成了混合基金后，虽然持仓要求没那么严格了，但是也考验着基金经理的功力深厚与否。