千层面的思考~定投23（年化收益率计算2）

千层面千层面 2015-10-21 22:13 阅读(2087)

接定投16的内容。

前面帖子的一些模拟测算中，千层面使用了rate函数。

但使用这个函数的前提是：定时定额。

然而实际操作中，不大可能做到绝对的定时定额（比如夹了个单笔之类的）。

遇到这些情况时，怎样计算年化收益率呢？

其实，计算定投的年化收益率，常用到三个Excel函数。

其一是rate函数。（前面定投16已经介绍过了）

其二是IRR函数。

其三是XIRR函数。（注意这个函数在2003版Excel是没有的）

怎样用才合适呢？

假设有现金流如下图。

1~10期每期期初投入1000元，第11期期初变现获得15000元。

首先，分别用三个公式计算年化收益率，得到的结果理论上是一样的。

下图右方已列出Excel公式。

XIRR的计算结果会有一点误差，这是因为大小月日数不一致（每期时间间隔不相等）

而rate与IRR都是默认每期时间间隔是相等的。

然后，稍微改变一下假设条件，每期投入额不再固定为-1000，变为了定时不定额。

这时，rate函数就无法计算出年化收益率了，因为函数中pmt的值必须唯一。

而IRR与XIRR则还是能计算出年化收益率。

最后，再稍微改变一下假设条件，每期投入额与日期都不固定，变为了不定时不定额。

这时，rate函数与IRR函数都无法计算出年化收益率了。

而XIRR则还是可以计算出年化收益率。

只看楼主

在应用中打开>>

全部回复(6)