理财在路上之固定收益证券

                                                                                       文/格格

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    债券是一种低风险的投资工具。是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

    债券的四个要素分别是：票面价值、价格、期限和利率

    期限和利率很容易理解，期限就是三年期或者五年期，利率就是约定的，可能是4%或者是其他。

    票面价值，一般来讲，都是100元的面值，但是你购入的价格却不一定就是否100元，可能等于、高于或者是低于面值。

    比如，2016年凭证式（一期）国债将于3月10日至3月19日发售，其中3年期票面年利率为4%，5年期票面年利率为4.42%。比起2015年最后一期国债来，年利率均降低了0.25%，不过相比现在银行定期三年五年期的确2.75%来比，还是具有明显优势的！而且相比其它理财产品类的，门槛很低，100元就可入门。而且国债一般来讲，风险几乎为零，所以对于单纯求稳妥的家庭和个人来讲，国债一定要配置，至于配置的比例就可根据自己的实际情况来啦。

   面值都是100元的，在流通期限内，你买入的价格就未必是100元了。

    如上图所示，网上银行可以直接购买国债的，09国债03，当前买入价格是101.5元，而09附息国债06当前买入价格为100.2元，如果要是算收益率的话，显然是到期的本息和你的买入价格相比的。

    债券一般都可以在二级市场上流通，如果你是银行定期存款，显然是不行的。国债和政府债有国家和地方政府信誉担保，一般不存在风险，安全性是最高的。公司的债券通常也是有固定利率，和企业的业绩没有直接关系，因为在企业债发行晨有一套严格的资信审查制度并且要求提供担保或者是抵押，而且当企业不幸破产时，债权人可享有优先于投票持有者对企业剩余资产的索取权，所以企业债风险也不会太高。至于债券的收益，可以直接持有到期满挣取利息，也可以利用债券价格的变动，来赚取差额。而二级市场上债券的价格是跟其流动性和安全性相关的，如果流动性强，安全性高，低不应求，那么它的市场价格就会上涨，就如同我们上表看到的那样，有些会涨两毛，而有的会涨一毛多。

    举例说明一下债券收益率的计算：

    小A于2015年3月10日，以100元价格购买一张面值为100元的记账式国债，三年期，利率是4.92%，持有到2018年3月9日，到了2016年他以102的价格转让给了小B。假设2018年价格维持102不变的话。那么：

    小A的年化收益率=（102-100+100*4.92%*1）/100=6.92%

    小B的年化收益率=(100+100*4.92%*2-102)/102/2=3.84%

    凭证式只能是银行网点进行购买，电子式可以在柜台和网银上购买，可以在发行日当天8:30之前登录网银，时间一到，马上开抢。一般来讲，不会出现买不到的情况。只有记账式国债是可以流通的，电子式和凭证式国债都是不可以流通的，但是可以提前支取。

    电子式国债提前支取不满6个月提前兑取不计付利息，满6个月不满24个月按发行利率计息并扣除180天利息，满24个月不满36个月按发行利率计息并扣除90天利息；持有第二期满36个月不满60个月按发行利率计息并扣除60天利 息。此外，提前兑取将被收取本金0.1%的手续费。所以即使是买国债，也尽可能用自己三五年内用不到的钱才好，否则损失利息不说，还得搭点手续费。

    最后附上2016年国债发行计划表，小伙伴们明天就可以开抢啦~

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