英国退欧，市场风险偏好降低，避险情绪蔓延，恰好老爸把一笔钱交给我打理。如何保证本金安全，又能获得合理收益，是眼下面临的极大挑战。安全、收益合理、适当流动性是基本要求。期间考虑过国债、货币基金、攒钱助手、保本基金……咦，保本基金？！

-国债5年期流动性太差，3年期流动性和收益率都不好

-货币基金收益低

-攒钱助手不安全

-保本基金也动辄3年保本期，又必须在认购期或过渡期购买

突然想到@lovet 提到过可以构建自己的保本基金，这倒是个好想法，可惜当时她并没有提到配置比例。好奇宝宝模式开启~~~~

保本基金的本质简单讲就是稳健资产的收益可以抵消激进配置资产的亏损。

稳健资产有哪些呢？这个要看个人实际情况和风险喜好。

-银行存款算吧，可惜利率极低，大额存单可以考虑，前提是有钱；

-国债必然是了，缺点是流动性不足；

-货币基金也算吧，还没发现亏损的，赚多赚少而已；

-低风险理财产品，君不见个别银行理财出现亏损！收益好些的门槛高，5万起投的收益又不高，或者高些的又要牺牲流动性，唉!

-债券也有可能出现亏损；

-好规划的随心攒也不够稳健，本质还是P2P，一旦发生兑付风险，亏损率100%，老人的钱冒不得一丝风险。

我就拿最简单的货币基金举例，预期年化收益率3%

激进资产很多：包括但不仅限于股票、基金、贵金属、网贷、外汇、期货……收藏品不懂水也深。我的首选是权益类基金，即股票基金、混合基金、指数基金，简单起见，举例用指数基金

接下来干货来袭！

自建保本基金第一步：确定投资标的

1. 稳健类：货币基金

2. 激进类：指数基金

自建保本基金第二步：预估收益率和亏损率

通常保本基金保本期限是3年，这里也按3年计算

1. 收益率：货基3%*3=9%；指基0~70%

2. 亏损率：指基-40%~0

Q：3%，70%，35%怎么确定的？

A：看看货基排行榜数据，好一些的货基近一年年化收益率可以达到3%以上，何况我没有真的只配置货基，国债也会少量配置，所以稳健资产的收益率可以达到年化3%，3年就是9%；

上证指数目前2850，预计3年内可以上至5000，下至1800（私以为跌不了这么多），这样涨跌率区间为-36.84%~75.44%，保守取值-40%~70%

自建保本基金第三步：确定两类资产投资比重

请记住这个公式：     稳健类收益>=激进类亏损

设货基占比x，指基为1-x，将9%的预期收益率和40%的预期亏损率代入公式

9%x=40%(1-x)

解得 x=81.63%

实操方便起见取整，则稳健类资产的投资比例为80%，激进类比例20%。

下面我们再计算一下理想情况下最佳收益是多少

80%*9%+20%*70%=21.2%

结论：该货基80%+指基20%的保本基金组合3年的收益率为0~21.2%。虽然年化只有7%，但胜在安全，流动性好，没有跑路、没有老鼠仓！