昨天股市涨了，趁着心情好，说说基金定投的一些思考。

在她理财社区，比较大众的理财方式主要有三种。

第一种是国债投资。国债投资适合于风险承受能力较弱的投资者，虽然利率一降再降，任然需要抢，可以看出绝大多数投资者喜欢风险小，收益确定的投资，也不要瞧不起国债投资，很多人进行国债投资多年，通过每年固定的收益加上复利的力量，也不一定比其他进行股票投资、基金投资的人获利少。昨天就有一个姐妹发帖说养基时间近10年，07年买的8只基金，目前收益率只在37.5%，不是定投，牛市没有收割。你看，这就是活生生的例子，不能说国债利率低，就看不起国债投资，选择适合自己的投资很重要，投资时间的力量和复利的力很巨大，越早投资越好。

第二种是P2P投资。进行此项投资大多数是从余额宝等互联网投资方式开始的投资，大概也就3年左右时间。P2P投资风险大，但收益相对也高一些，尤其是早期进行投资的人，还是享受到一定的高利率，比如超过20%多的利率。当然前提是不要踩雷。P2P投资更需要学习与分散投资，要想获得高收益，就要能够承受高风险，做好最坏的打算。比如在P2P投资领域的大V弈飞，就获得了非常好的P2P投资收益，虽然也踩过雷，但只占他投资很小的比例，总体收益率是比较高的，他还写了一本书《我的钱》。还是那句话，不要羡慕P2P投资的高收益，他同样承担着高风险，要选择适合自己的投资。

第三种是基金定投。在这三种投资中，国债应该是不难的，只有认可，发行时去抢就可以。P2P投资有一定难度，但是经过研究学习，找到你认可的投资方式，只有不踩雷，按期获取收益再进行投资就可以。这两种都是掌握好投资方法后，相对比较简单的投资方式，因为有固定确定的收益，定期收利息，投资相对是心情愉快的。而在这三种投资中，对于我这个还是基金定投的学习者来说，基金定投是最难的，因为它的不确定因素太多，所以对于基金定投市场上相关书籍较多，探讨较多，而人们仍然孜孜不倦在进行探讨，因为100人就有100种定投的方式与方式，而且每个人投资的基金可能都不太一样。看大V们的一些观点也是，每一个人都有些差异，不近相同。

对于我来说，相关书籍也看了一些，相关理论也基本了解，大V们的观点也看了不少，还写了一些相关读书笔记，但是在基金定投时任然感觉疑惑很多，时常会随着股市的变化，而对基金定投所制定的一些策略做一些调整，可能是基金定投时间不够长，目前基金定投最早是从去年9月开始的，还有一些是从今年1月开始的，没有形成自己稳定的基金定投方法，虽然总体心态比较还好，也是由于基金定投的金额不是很大，份额不是很高，但也还是有一些矛盾与疑惑的出现，心情随着股市波动而上上下下。

因此我认为基金定投是理论学习必须与实践相结合的，而且要敢于实践，在掌握一定基金定投原理的基础上，用闲钱进行定投实践更重要，而且要随着实践不断学习总结，形成自己的投资思想与方法。可能要经历一次牛熊才有很好的成长。这样不断学习与总结，才能解决基金定投的各种疑惑，我的定投亏损了怎么办？股市涨了需不需要卖掉？需不需要割肉？等各种问题，实际谁也帮助不了你，最多给些建议，而且每一个的建议都不太相同，如果没有主见，即使别人给了你建议，你也无从选择。

所以，对于基金定投一方面是要打持久战的，另一方面定投时要有一定的策略与方法。当然策略与方法也要随着定投的实践与学习，不断调整，只要自己认可，执行即可。

从目前的定投来看，我把自己认为基金定投的难点以及应对的方法总结如下。纯属个人观点，不喜勿拍。

第一难点股市持续下跌，是否能坚持持续定投。有人会说，这有什么难，一定会定投，当你遇到股灾1.0之后可能会继续定投，但是遇到股市2.0，接着又有股灾3.0是什么样的心情呢？还能坚持定投，尤其是金额较大的时候，是否能够加大定投呢？

说实话我有一只基金是在去年9月份开始定投，股灾2.0之后，在去年年底已经涨势比较好，大家都认为不会出现股灾3.0的时候，今年年初过了元旦就开始大跌，当时的心情可想而知。股灾1.0在股市中损失10%左右出局，发现自己不适合炒股，在观察一段时间后，在股灾2.0后开始定投，谁想到又遇到股灾3.0。当然股市下跌后我没有停止定投，但是还是减少了一些定投，之后又开始了新的几只基金的定投。所以在股市持续下跌的过程中，人的恐惧心理有时是很难克服的，虽然道理清楚，但是实践是一回事，因为在股市下跌过程中，人们的心理预期是还会继续下跌，你会把下跌空间加大，心里会有等它再多跌一些再加大定投想法，而这样的机会基本就没有了。

对于股市持续下跌的定投应对策略是必须坚持定投，保持原有的定投节奏。如果心里承受能力强，又有闲钱，可以加大定投，或者单笔投资。如果没有相应的心理承受能力，坚持定投即可。

定投以后，不管涨跌，坚持自己的定投策略即可，记住不要羡慕别人，不要有这样的心里，如果继续下跌，想少投一些，在低位再多投一些就好了，如果反而上涨，想如果之前多定投一些就好了。这样的想法都是股市的涨跌影响你的心理，定投就是不预测涨跌，来平摊成本，在低位多积累份额，等到大涨时收割的。

第二个定投难点是股市震荡，上上下下坐电梯，需不需要降低收益率来进行获利赎回。今年上半年的震荡市，许多人的基金定投刚有一些盈利，想再涨一些就获利赎回，可是股市就掉头向下，开始新一轮震荡，使许多定投的姐妹无所适从，定投心情很不好，说实话虽然知道微笑定投的原理，可是下跌还是大多数人不喜欢，就是喜欢上涨，看着盈利的数额舒服，看人性的弱点又出现了吧。

对于股市震荡市的应对策略是，如果基金定投金额不高，不要赎回，达到自己心里目标收益赎回，没有达到坚持定投。如果定投金额较多，可以降低收益率标准，达到目标收益赎回，由于目前点位不高，建议只赎回盈利部分，接着定投。当然你愿意全部赎回再重新定投也可以，只要你自己认可就可以。

赎回以后，不要考虑后面股市的涨跌，接着定投就可以。赎回以后不要涨了后悔卖早了，跌了庆幸还好及时卖了。也不要羡慕别人的盈利情况，只赚取你能力范围内的收益。

第三个定投难点是股市持续上涨，如何停利。薛碧燕的基金“定投停利不停损”的原则大家都清楚，而且不停损只要是用闲钱投资一般也都能做的，但是如何停利每一个人的标准都不一样。也是比较难决策的。是10%、15%、20%还是30%停利，标准是要自己定的。震荡市标准定的高，总是不能停利，持续上涨时，尤其是大牛市，涨起来疯狂，停利之后还继续涨怎么办？

对于如何停利的应对策略是，震荡市按照前面说的策略进行。如果是持续上涨，可以按照自己的停利标准按时停利赎回，只赎回盈利部分，其余继续定投。当然如果是一个大牛市，指数已经涨的很高，就要制定标准，逐步全部赎回，比如4000点，全部赎回，赎回后可以继续定投，也可以用于其他投资方式，等牛市过去股市合适点位再继续定投。或者在4000点停止定投，逐步赎回收益及本金，在合适点位再重新进行定投。有人说，4000点赎回后，又涨到5000点，6000点怎么办，一种是远离股市，一种是继续定投，除非你有能力判断股市高低点。因为在2015年大牛市中，大概是有一个知名的私募在4000点清仓，出去旅游远离股市。当时大家都笑他傻，但是股灾之后就开始有人羡慕他了。

在股市持续上涨中要克服的就是贪婪的心理，为什么这样说，我就是经历过去年的牛市，入市炒股，就是因为贪婪，无形中还是预测股市涨跌，没有想到遭遇股灾，而导致亏损出局的，要知道我可是都拿着大蓝筹，没有创业板股票，去年牛市大蓝筹涨幅比创业板低很多，下跌起来一点不含糊，跟创业板一样是大跌，。而昨天大蓝筹又涨起来了，不坚定持股，怎么可能获得收益。

既然没有本事炒股，选择基金定投就要降低预期，不要羡慕别人获得的收益，再强调一遍，只赚取你能力范围内的收益。你的做法就是想办法提高自己的投资收益率。

第四个定投难点是如何选择优秀基金以及持有几只基金好。这是我在基金定投中比较难决策的，而且感觉做的不够好的地方，还在探索中。如何选择优秀基金，在各种基金书籍中都有介绍，在我的读书笔记中也有介绍。可是理论是理论，实践是实践，在基金的选择上目前主要是根据一些推荐加上自己筛选后得到，目前的基金大概有有8只，最大的困扰是差的基金还在亏损中，较好的基金有一些盈利，基金定投成本大约在3000点左右。至于持有几只好，理财书籍中一般推荐3-5只，建议不要太多，但是落实到实际定投中，发现很难做到只持有这么几只，因为基金太多，很难很好权衡，所以每一个做法也不一样。比如论坛中小花小花就有十几只，而且操作的也不错，盈利水平也很好，

对于优秀基金的选择和持有几只基金的应对策略是，按照自己标准选择，自己感觉适合就好。当然需要在定投中不断摸索，什么样的基金适合自己，多少只适合自己。至于还在亏损中比较差的基金，我的做法是坚持定投，达到盈亏平衡之上，进行赎回，因为资金不多，亏损数额也不是很大。也可以在自己承受范围内选择赎回，然后定投比较优秀的基金，这些按照自己想法做就可以，没有固定模式，适合你自己就是最好的。不要指望都能选择到非常优秀的基金，中上等就可以，因为基本没有一只基金是能够始终排在前几名的，而且在大牛市中，所有股票都会轮涨一遍，所以中上等的基金应该都是涨的差不多的。当然也会有某些基金非常优秀突出，收益非常高，你有本事找到它并进行定投，也是你能力范围内赚到的，是你的本事。

基金定投经常被称为懒人定投、菜鸟定投，但是在我看来，做为一个懒人、菜鸟进行定投能够获得较好收益率的真不多。真正进行基金定投有较好收益的的大V一方面定投很成功，另一方面善于总结，很多出书了。还有她理财论坛里定投收益较好的姐妹是经常进行总结并分享的。也就是说任何投资想有较好的收益，都需要不断学习、不断实践、不断总结，逐步形成自己的投资策略与方式才能够获得的。