规划君最近在后台经常碰到一些提问：想买基金，可是去年到今年基金净值涨太多了，股市4000点了，现在买指数/股票基金是不是等于买在高位呢？基金还适合投资么？风险会不会很大呢？

首先，会问这个问题证明你在思考了，已经会结合客观环境来指导投资实践了。因为后台答疑无法三言两语说清，也为了表达规划君对你们的肯定，今天我们就来一起解决这些个疑问。

为了大家更好地明白，我们先来讲个故事。

小女子买基金2年还是亏

自称小女子的候小姐早在2010年的时候就尝试了基金投资。当时的大盘在2800点左右，候小姐投资了一只指数基金。后来大盘迅速攀上3186点的高位，基金一下就涨了上去，侯小姐开心得不得了。在当时各方面的一致叫好声中，侯小姐不觉信心满满，单笔申购了一大笔。本想着是坐等数钱了，不料黑天鹅出来了，此后大盘一路下跌。看着日渐加大的亏损额度，候小姐除了心塞还是心塞，根本就不想往里面再投钱了。

2012年底，大盘最低跌到1961点，亏损高达30%。算起来，候小姐买这基金已经有2年多了，结果不仅没赚钱还亏了钱，这让她真的觉得很郁闷。

规划君的初步诊断

候小姐的问题在于：

● 过于自信，单笔买入过多。从故事中我们可以看到，候小姐在一开始小试后，因为过度自信，在后来高位的时候一次性单笔买入了大量基金。这笔操作是导致她2年依旧亏损的主要原因。

● 过于恐惧，错失买入良机。2012年底，基金已经亏损了30%，候小姐只顾着郁闷了，并没有采取任何补救错失。在高位的时候，集中买入基金过多，在低位的时候，无为的做法，是最终导致候小姐基金成本居高不下的原因。

定投能不能解救候小姐？

我们一直跟投资者说定投好，定投可以均摊你购买基金的成本，从而达到分散风险的目的。这句话当然没错。但传统定投机械式的设置完全没有考虑到市场的行情变化，这对投资者获取收益形成一定的局限。对于市场如果是单边向下的行情来说，我们得来“高级”一点的定投。

具体地，投资者可以设定一个投资标准：比如跌幅达到10%设置一定的定投金额，随着跌幅增大，定投的金额也随之增加。比如大盘点位在3000~2500的时候，我们设置定投金额为每月1000元；当大盘点位在2500~2000的时候，我们将定投金额增加为2000元每月；2000点以下的时候，我们将定投金额增加为3000元每月。总的来说，原则就是低位多投入。我们在底部积累的筹码越多，则未来收益回报的空间越大。

值得注意的是，目前一些基金公司的直销渠道，推出了 “智能定投”这种方式，省去了我们自己操作的烦恼。

注意：上面的具体做法只是一个例子，具体投资者还是要根据市场条件，个人资金情况做相应调整。

故事对我们的启示

1. 定投是一个好东西，但不止有一种玩法。

虽然基金定投可以帮你实现懒人投资，但是这不意味着你什么都不做。作为一名合格的投资者，我们还是要留意市场变化，并进行理性的投资决策。

2. 经济有周期，坚持定投，肯定会有不错收益。

虽然就候小姐的这2年投资期间来说，她当时买入的成本是偏高的。但是如果我们跳出这个2年，从更长期来看，她的成本并不高。因为经济是一个周期，大盘总是有涨有跌，只要我们耐心持有，坚持定投，肯定会有不错的收益。

科普科普长知识

智能定投，具体分为3种方式：

一、“跌时多买，涨时少买”，这是目前比较常见的智能定投方式，如果你认可市场是长期波动上行的走势，那么就该选择这种方式。

二、“下跌时买低风险基金，上涨时买高风险基金”，这种方式更加智能，适合稳健型的投资者。

三、“高估值少投，低估值多投”，如果你认定自己是个价值投资者，坚信低估值更有可能获得高回报，那么就选择这个定投方式。

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