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泰国兰

普及篇——简单几招看懂基金年报

泰国兰
泰国兰   泰国兰 2016-08-31 12:10 阅读(2420)

    说是年报,其实应该指的是基金的定期报告才对,惯例都是一个季度由基金公司发布一次,说实话关于这块以往我自己关注的也不多,总觉得太过专业了,其实抛开专业数据不谈,这其中有些细节对于我们判断这只基的投资风格还是挺有帮助的。下面我就想以之前推荐过的大盘价值基000577为例,简单谈谈从基金报告里所能发掘的辅助决策信息有哪些。

    首先看一下基金报告怎么找,同样的还是以天天网的网页版为平台,打开基金主页,找到基金公告相关链接,

点击图中标识出来的字样,进入下一个页面,就可以看到全部的基金公告了,我们选择最近的半年报进入,为了便于阅读,可选择PDF版,

    下面我就来一一揭晓重点关注内容:

1.投资策略

    既然投资的是股基,我们最为关心的问题就是该基的投资领域,究竟是大盘还是中小盘抑或是创业板?这些问题都可以在这里找到答案,以此基为例,投资策略中写明了主要投资于价值型股票,基本可以锁定在大盘了。

2.业绩表现

    这部分内容值得细细研读,判断一只基的涨势好坏,可以对比下我用箭头标出的两组数据,优劣立显。结合下面的走势图可以更加直观的看到此基领先于同业平均水平的情况。很明显的可以看出它的业绩走势是越来越好的趋势,领先于同业平均水平的幅度是放大的趋势。

3.基金经理

    这部分主要是看现任经理的管理周期是否与上面业绩表现优异的时间重合,如是,则表明该经理是值得信赖的,否则就还需要重新审视。可以参照此人管理的其他基业绩如何辅助判断。

4.投资风格

    重点看一下经理对形势的分析特别是行业的把握是否有其独到之处,如难以判断至少可以看出来他的投资理念是什么,进而对此基的风格有个大致的了解。

5.资产配置

      先看一下总的资产配置情况,可以明显看出此基股票投资比例超过90%,还是相当高的,相应的风险系数也会比较高,当然变相来看这也是较高收益率的有效保证吧。

    接下来是行业分析,显然是以制造业为主,其次是金融。

    再细分就是个股持仓情况,这部分内容不妨关注下有没有近期热股在里面,

  6.持有人结构

    参照通用标准,机构持有人在19-30%为优质基,6%以下为劣质基,超过60%则遭遇巨额赎回的风险比较大来判断,此基持有人结构还是相当理想的。


    基本看下来我所关注到的就是以上这几点,更多的财务数据因为我并非财务专业人士就没有详细分析,希望借此能给更多非专业人士如何使用基金年报的一点借鉴吧。

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