针对9月投资计划执行情况的回顾:长线强短线弱
9月初我设计了针对于当前震荡市的投资组合计划,如今1个月时间过去了,该计划的落实情况如何?特为此做一阶段性的总结。
1.长线投资方面:累计投入资金30000,分别配置在鹏华全球债、安信价值和长信量化先锋上,其中鹏华受制于大额限购只能采取逐日购买的方式,安信为分批建仓方式买入,长信为单笔买入。收益率依次为长信3.99%,鹏华1.37%,安信-0.97%。该组合综合收益率为1.67%,按照年化15%的预期目标值测算的月均收益率为1.25%,超额完成,表现不错,继续坚持。
2.定投方面:累计投入资金3900,采取的定投方式为长信量化中小盘每周200、国泰估值优势每周200、华泰量化优选双周200、华安逆向每月200、宝盈新价值每月200、鹏华美国房地产每月200。收益率依次为宝盈3.83%、鹏华3.32%、华安0.68%、国泰0.17%、华泰-1.08%。该组合综合收益率为1.4%,按照年化20%的预期目标测算月均收益率为1.67%,略有不足,适当做些调整。下一步首先将连续三个月表现不佳的宝盈撤出定投组合,逢高赎回。其次暂停处于调仓期的国泰定投,转为短线持有。接下来将公司为经理减负的华安改为双周定投,新增新近关注的交银优势每周定投。
3.短线方面:累计投入资金19300,分别配置在深港通、环保、基建类PPP、医疗、新能源、黄金、白银、原油、煤炭、中证500指数及国泰系上。投资方式均采取分批建仓,收益率前三为原油4.62%、煤炭3.48%、深港通3.3%,后三为黄金-9.83%、白银-6.2%、新能源-4.06%。该组合综合收益率为-0.29%,按照年化30%预期目标测算月均收益率应为2.5%,存在较大差距,需要加强对于题材类的筛选和把控。下一步密切关注亏损类主题的操作空间,鉴于短线资金以接近上限,可考虑逢高转换到更具增值潜力的题材上来。
港交所行政总裁李小加:优先考虑在11月某个周一推出深港通
13日下午,深港通首场境外路演在香港举行。对于深港通将于哪天开通的问题,李小加在受访时表示,从风控管控的层面考虑,交易所会优先考虑“11月的某个周一推出深港通”。
【延伸阅读】
深港通四方协议签署13日启动路演 争取11月上旬完成准备工作
11日,深圳证券交易所、香港联合交易所有限公司、中国证券登记结算有限责任公司和香港中央结算有限公司,在深圳共同就深港通签署《四方协议》。深交所表示,计划于10月13日在香港启动国际路演,10月底前完成国际路演,争取11月上旬完成业务、技术方面的各项准备工作。
深交所理事长吴利军表示,深港通是党中央、国务院部署的资本市场改革开放的大事,对充分发挥深港区位优势,进一步扩大内地与香港股票市场互联互通的规模,在更大范围、更高层次、更深程度上加强内地与香港合作,巩固和提升香港作为国际金融中心的地位,加速推动资本市场双向开放和人民币国际化,具有非常重要的意义。深交所将与各方密切协同,共同推进准备工作尽快就绪。
吴利军强调,将继续深入落实依法监管、从严监管、全面监管理念,防范跨境炒作风险,打击市场操纵、内幕交易等违法违规行为,为深港通的平稳推出和安全运行营造好环境、奠定好基础,为内地与香港的进一步合作积累经验、开辟道路。深交所将以深港通推出为契机,进一步加快改革创新,更好地服务自主创新国家战略,促进经济转型升级、供给侧结构改革和“一带一路”国家战略。
深交所总经理王建军指出,《四方协议》的签署,标志着深港通筹备工作取得了新的进展。各方共同表示,下一步将在两地监管机构的有力部署和指导下,精心组织,密切协同,圆满完成年内尽快开通深港通的任务。深港通今年必开通,目前所剩时间不多,各方都在抓紧推进工作,争取11月上旬完成业务、技术方面的各项准备工作,具备正式开通条件。
王建军透露,10月17日至11月9日,深交所将联合中国结算,组织市场机构开展港股通仿真测试,并利用五个周末进行生产环境的全网测试;港交所也将组织三次深股通全网测试,确保各方11月中旬技术准备就绪。
深交所方面表示,计划于10月底前完成深交所、深圳结算、SPV之间主要协议的签署,并于10月13日在香港启动国际路演,10月底前完成国际路演,10月底开始将开展现场检查、组织参与机构与SPV签约。
港交所主席周松岗表示,深港通将两地市场的互联互通提到前所未有的新高度,进一步加强了深港两地的联系。两地三所将会继续通力合作,积极回应市场各界对深港通的高度信心和期盼。
中国结算总经理戴文华表示,四方协议的签署,是各方进一步深化合作新的起点。中国结算作为支持内地与香港股票市场互联互通的重要金融基础设施,将继续优化完善有效的风险管理机制、应急处置机制,为广大投资者、结算参与人提供安全、便捷、高效的登记存管结算服务,全力支持深港通的顺利推出和稳定运行。
港交所行政总裁李小加指出,目前来看,深港通、沪港通是一个二级市场通,将来沪港通、深港通机制有望延伸到新股的发行。沪港通和深港通往一级市场延伸是必然的,但这个过程需要技术层面、监管方面、规则多方面共同协调。
9月PPI同比上涨0.1% 自2012年3月以来首次由负转正
统计局14日发布数据,2016年9月份,全国工业生产者出厂价格环比上涨0.5%,同比上涨0.1%,同比是自2012年3月份以来首次由负转正。工业生产者购进价格环比上涨0.4%,同比下降0.6%。1-9月平均,工业生产者出厂价格同比下降2.9%,工业生产者购进价格同比下降3.8%。
一、工业生产者价格同比变动情况
工业生产者出厂价格中,生产资料价格同比上涨0.1%,影响全国工业生产者出厂价格总水平上涨约0.1个百分点。其中,采掘工业价格上涨2.1%,原材料工业价格下降0.2%,加工工业价格上涨0.1%。生活资料价格同比持平(涨跌幅度为0,下同)。其中,食品价格上涨0.3%,衣着价格上涨0.7%,一般日用品价格上涨0.5%,耐用消费品价格下降1.5%。
据测算,在9月份0.1%的全国工业生产者出厂价格总水平同比涨幅中,去年价格变动的翘尾因素约为-1.5个百分点,新涨价因素约为1.6个百分点。
工业生产者购进价格中,燃料动力类价格同比下降1.9%,化工原料类价格下降1.6%;黑色金属材料类价格上涨1.8%,有色金属材料及电线类价格上涨0.3%。
二、工业生产者价格环比变动情况
工业生产者出厂价格中,生产资料价格环比上涨0.6%,影响全国工业生产者出厂价格总水平上涨约0.5个百分点。其中,采掘工业价格上涨2.9%,原材料工业价格上涨1.1%,加工工业价格上涨0.2%。生活资料价格环比持平。其中,食品价格上涨0.1%,衣着价格上涨0.2%,一般日用品价格下降0.2%,耐用消费品价格下降0.1%。
工业生产者购进价格中,燃料动力类价格环比上涨1.3%,黑色金属材料类价格上涨0.9%,建筑材料及非金属类价格上涨0.5%,有色金属材料及电线类价格上涨0.2%。
房地产资金流入股市端倪初现 部分私募资金来自地产商
近期多个城市出台了房地产市场调控政策,炒楼资金投资渠道受阻,这部分资金将何去何从?上证报记者调查显示,部分先知先觉的房地产开发商资金及楼市投资者近期有悄然走进股市迹象,而第三方机构所做的10月份调查也显示,私募对后市信心有所提升。
深圳部分私募表示,近期成立的多只产品中,有相当一部分资金来自房地产商,这些房地产商预判楼市的价格未来几年虽然不会大跌,但也不会大涨,因此不再拿地和建房,而是将资金投入更有潜力的股市。
上述私募人士坦言:“房地产商的嗅觉其实远远高于炒房客的嗅觉,小型地产商这么多年浸淫于行业,能够毅然抽身房地产行业,是感觉到了地产行业的寒意,而股市经过了比较长时间和比较有深度的调整,成了大类资产的估值洼地,吸引了这些具有敏锐嗅觉的地产资金。”
部分房地产行业的精英人士也做出了“卖房炒股”的动作。据悉,深圳某老牌地产商的高管今年“五一”之前已经卖光了其在深圳的房子,并将其中一部分资金委托给了证券类私募,一部分委托给了固定收益类的私募,而另一部分资金则选择出海投资。
不过,在机构人士看来,目前房地产资金还难以大规模流入股市。北京某私募坦言:“房地产调控不是第一次了。房地产投资资金规模庞大,部分资金会流入股市,但流入股市的资金量还要看股市是否有赚钱效应。一般来说,无论房地产投资还是股市投资,投资者都是买涨不买跌,只有股市先涨才能吸引相当规模的楼市资金进入股市,进而推动股市进一步上涨。否则,很难吸引楼市资金大量流入。”
还有部分私募表示,国庆节前就接到了一些从房地产市场中退出资金的咨询,但来自房市的资金风格相当激进,与私募追求稳健的风格不相符,因此拒绝了这部分资金。“房地产的10年牛市给了炒房客足够的盈利,导致他们的盈利预期很高,但高盈利预期必然要辅之以高风险投资,而公司的投资一向以谨慎稳健为主,我们拒绝了这部分资金也并不遗憾。”深圳某老牌私募负责人说。
同时,私募对后市信心普遍有所提升。对私募10月份的调查显示,高达44%的私募对后市持看涨态度,其中高达12%的私募表示对后市持极度乐观的态度;看平后市的私募仍然占比最多,达到46%,但较上月数据已有一定幅度下降;而看跌后市的私募较上月则有明显下降,仅为10%。
受信贷规模大幅增加和房地产复苏影响,一季度经济数据超预期,经济回暖小阳春,4月以黑色系为代表的大宗商品剧烈上涨,国债期货走出了一波较大幅度的下跌行情。
4月底至5月上旬,市场超跌后出现了报复性反弹,债券收益率曲线下移,随后国债期货高位盘整震荡。6月中旬受英国退欧事件影响,市场避险情绪上升,全球债券收益率普遍走低,日本、德国国债一度出现负收益,中国国债收益率也随之走低,国债期货一路走高。6、7月一直到8月中旬,市场延续了5月以来的上涨趋势,市场资金充裕,交易十分活跃,债市走出了一波幅度较大的牛市行情。8月15日,央行时隔半年重启14天逆回购引发市场对于流动性的担忧,债市一度承压,收益率出现较大幅度上行,国债期货冲高回落,尾盘收长上影十字星,经历了三个月的上涨后债市开启了一波明显的调整。短期内因上涨幅度过大,叠加政策去杠杆不断收紧,市场火热的情绪出现一定降温。经过20多天的调整后,国债期货逐渐在60日均线上方企稳,随后小幅反弹,基于经济偏弱的基本面以及央行稳健的货币政策,至今仍维持高位。
国庆长假前后9天期间,为抑制房价过快上涨,全国19个城市密集出台了房地产调控新政策,大多数城市的调控措施超越了2011年,北京、上海、深圳、苏州、南京、厦门等城市属于加码调控,堪称“史上最严”。调控力度已超预期,政策可能已将房地产问题上升到影响经济发展全局、改革大局的角度。多地楼市调控政策都是为了抑制投资投机需求,遏制房价过快上涨,稳定房地产市场。
从央行货币政策与资金供给的角度来看,央行后期的总体政策基调仍然将坚持稳健、略偏宽松方向,调节手段也更为灵活,为结构性改革创造适度的货币金融环境。下半年,央行大概率仍将会积极使用公开市场操作、定向流动性投放等组合工具,维护流动性的合理充裕,平稳市场资金利率。我国货币政策仍然可能面临美联储收紧货币政策所带来的资本流动与汇率波动压力,但央行在经历此前较大汇率波动之后,其维护汇率在合理区间,同时保持国内流动性适度宽松的政策操作水平已经比较成熟,因此,四季度流动性预计仍将总体平稳。
2016年前三个季度,受美联储加息预期的变化,全球市场剧烈波动、资产轮动也显著加快,但各类资产风险调整后的回报明显降低。四季度,全球市场仍将面临不确定因素扰动,其中最主要的依然是美联储货币政策走向。在之前的三个季度按兵不动后,美联储四季度加息的预期不断升温,这也将是影响未来债市走向的一个非常重要的因素。
随着房地产回落,预计四季度后宏观经济难言乐观。房地产投资四季度以后大概率下滑,基建投资增速将扮演经济托底角色,6.5%的经济增速可能是底线。经济周期性触底,但非结构性触底:主要靠房地产和基建投资,房地产和PPP超预期的滞后效应继续支撑4季度,新一轮房地产调控增加2017年经济下行压力。经济延续出清,下行压力仍然较大。短期房地产限购可能还不能立即扭转房地产价格上涨的趋势,但会影响其幅度,对债市影响有限。利率下行的中期趋势还在,但下行的速度可能会非常慢,未来一段时间,资金面的波动仍在,收益率曲线可能会趋于平坦,长期债市依然看好,同时需要提防美联储12月加息。
基金超九成上涨 黄金贵金属主题基金跌幅最大
节后股市连续上涨,直接推高了基金业绩,本周超九成基金上涨。其中股票型基金和混合型基金超九成上涨,仅35只下跌;分级基金、ETF本周亦超九成上涨;QDII基金本周涨跌参半,其中十一期间国际金价暴跌,本周黄金主题QDII业绩垫底;债券基金亦超九成上涨,仅14只下跌;货币基金收益率依然低迷。
受股市连涨拉动,本周股票型基金和混合型基金超九成上涨。其中大成景利上涨8.49%,涨幅最大,长城优化升级上涨5.85%,华夏高端制造上涨5.78%,华夏盛世精选上涨5.67%;国泰生益C下跌4.31%,跌幅最大,工银瑞信沪港深下跌1.77%,前海开源金银珠宝C下跌0.93%,前海开源金银珠宝A下跌0.92%。
分级基金亦超九成上涨,仅15只下跌,地产分级和银行分级主题本周业绩告负。其中鹏华中证高铁产业B上涨13.31%,涨幅最大,安信中证一带一路B上涨10.92%,鹏华中证一带一路B上涨10.82%,长盛中证申万一带一路B上涨10.57%;招商沪深300地产B下跌5.69%,跌幅最大,国泰国证房地产B下跌2.15%,招商沪深300地产下跌1.72%,鹏华中证800地产B下跌1.38%。
ETF基金本周亦超九成上涨,节前国际金价暴跌,黄金ETF本周业绩集体垫底。其中南方中证500信息技术ETF上涨3.75%,涨幅最大,国泰中证军工ETF上涨3.72%,南方中证500工业ETF上涨3.62%,华宝兴业中证军工ETF上涨3.56%;国泰黄金ETF下跌4.12%,跌幅最大,博时黄金ETF下跌4.11%,华安黄金ETF下跌4.11%,易方达黄金ETF下跌4.07%。
受累于国际金价暴跌,黄金QDII本周跌幅同样不小,QDII基金整体涨跌参半。其中国泰大宗商品上涨5.74%,涨幅最大,南方原油上涨4.64%,华夏大中华企业精选上涨3.95%,汇添富香港优势精选上涨2.72%;广发纳斯达克生物科技美元下跌6.44%,跌幅最大,广发纳斯达克生物科技人民币下跌5.78%,广发美国房地产美元下跌4.53%,汇添富黄金及贵金属下跌4.33%。
债券基金亦超九成上涨,仅14只下跌。其中大成强化收益A/B上涨4.26%,涨幅最大,大成可转债上涨1.30%,信诚新双盈B上涨1.19%,富安达增强收益A上涨1.09%;海富通双福B下跌0.30%,跌幅最大,华宝兴业可转债下跌0.28%,华安可转债B下跌0.25%,华安可转债A下跌0.25%。
货币基金收益率依然低迷。据10月13日数据,3只货币基金7日年化收益率超6%,中邮现金驿站A/B/C每万份基金收益均超5元,仅13只货币基金7日年化收益率超4%。
五部门推进卫生健康科技创新 望捧红医疗板块
日前国家卫生计生委 、科学技术部、国家食品药品监督管理总局等五大部门联合发布推进卫生健康科技创新指导意见,组织实施一批重大项目工程,积极实施面向2030年“健康保障工程”。有分析认为,这也是A股医疗医药领域迎来的又一大利好。部分机构还直言,鉴于医保药物目录调整等预期,四季度投资者可以加仓医药医疗类优质个股。
在今年A股疲弱的行情中,除了新兴医药医疗外,传统医药股相对抗跌。但根据记者了解,不少机构分析师认为,经过持续调整,医药医疗板块在众多利好政策预期支撑下,四季度有望再次进入收获期。特别是全国医保目录调整在即,建议关注潜在受益品种。
申万宏源分析师杜舟表示,除了上述指导意见之外,最近对A股市场预计影响比较大的就是药物目录的调整。9月30日,人力资源与社会保障部发布了《2016 年国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录调整工作方案(征求意见稿)》,将进一步优化目录结构,适当扩大目录范围,支持鼓励医药创新,逐步提高保障水平。其中,明确指出调整方向,如临床价值高的新药,多地医保乙类增补品种,重大疾病治疗用药、儿童用药、急抢救用药、职业病特殊用药等等。杜舟称,医保药品目录调整工作将于2016 年年底完成,动态调整机制为新亮点。这也意味着,具备多地医保乙类增补品种、拥有高临床价值的创新药及其仿制药,以及市场竞争结构良好的独家品种等公司将受益于医保目录调整,多家上市公司将直接受益,如生产比伐卢定和阿利沙坦酯的信立泰、生产康柏西普的康弘药业,以及主营长效生长激素的长春高新。
另外,恒瑞医药、翰宇药业、济川药业、丽珠集团、天士力等也都是药物目录调整的潜在受益者。
露珠,美元6.74啦
你买美元了?
没有,现在是不是高了呢
这几天朋友圈很多人在发,刚看到
会不会对股市有影响啊?汇率下跌的情况下,哪些题材不受影响啊,我刚看了别的版块说医疗不会受影响
你这个消息有点滞后了,人民币昨晚已经终止六连跌了,最近一个交易日美元走软,黄金企稳了。
噢,最近朋友圈很多人关心经济问题,露珠关注股转债基了吗
我只听说过债转股,你说的这个还真不了解
消息很多,不过我感觉这是个普惠政策,有点类似于ppp,没有绝对的核心
太散的主题交给基金经理们去发掘吧,我还是更喜欢做行业
确切的说并没有一个明确的板块,债转股是一种金融政策,说白了就是不得已而为之的权宜之计。
还是那句话,知其然还要知其所以然,那就不会盲目追逐热点了,我有自己的分析判断力